百威亚太：2024年次季销售温和回升，目标价下调至11.5港元

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【建银国际研究报告：百威亚太2024年首季业绩符合预期，预计次季销售额将增长3.4%】建银国际在5月9日的研究报告中指出，百威亚太2024年第一季度的业绩表现大致与市场预期相符。尽管如此，由于高档化推进速度及消费情况均未达预期，该行将其2024年次季的平均售价和销售增长预测从原先的中个位数降低至低个位数。报告中提及，受销量增长1.2%和平均售价提高2.2%的双重推动，预计百威亚太在2024年第二季度的收入将实现3.4%的增长。然而，鉴于当前市场需求疲软，建银国际对2024年及2025年的EBITDA预测分别作出了2%和4%的下调。针对当前市场形势，建银国际将百威亚太的目标价从先前的14.8港元调整至11.5港元，同时将公司评级由“跑赢大市”调整为“中性”。这一调整反映了市场对百威亚太高档化进程和消费不振的担忧。